جهان شروع به توجه به ترکیه کرده است

بانک مرکزی ترکیه از زمان نتایج انتخابات ژوئن ترکیه در حال انجام است. مهمت شیمشک، وزیر جدید خزانه داری و دارایی و حافظ گی ارکان، رئیس بانک مرکزی، سخت در حال کار برای مقابله با مبرم ترین مسائل اقتصاد ترکیه هستند که شامل تداوم تقویت رشد و در عین حال مهار اثرات تورمی بر لیر و بازار در کل است. در همین حال، برخی از موسسات مالی پیشرو جهان به شدت این حرکات را از راه دور مشاهده کرده اند و ورود به یک محیط اقتصادی جدید برای یکی از قدیمی ترین قدرت های جهان را دنبال می کنند.

نظر نهادی: تلاقی سیگنال های مثبت

تغییرات اخیر در سیاست اقتصادی ترکیه توجه برخی از موسسات مالی برجسته جهان را به خود جلب کرده است. گلدمن ساکس، بانک اروپایی بازسازی و توسعه (EBRD) و استاندارد اند پورز (S&P) همگی در این زمینه تصمیم گرفته اند و بینش هایی را ارائه کرده اند که به ویژه برای سرمایه گذاران خارجی املاک و مستغلات که به فرصت ها در ترکیه چشم دوخته اند، مرتبط میباشد.

گلدمن ساکس: ترکیه "بازگشت به بازی"

گلدمن ساکس اخیراً گزارشی با عنوان "ترکیه به بازی بازگشته" منتشر کرد که در آن انقباض پولی تهاجمی این کشور به عنوان یک استراتژی محوری برای مبارزه با تورم و تثبیت لیر برجسته شده است. بانک مرکزی ترکیه نرخ رپو یک هفته ای خود را سه برابر کرده و به ۳۰٪ رسانده و آمادگی خود را برای افزایش بیشتر در صورت نیاز اعلام کرده است.

گلدمن ساکس پیش‌بینی می‌کند که اگر نرخ بهره سیاستی تا پایان سال به ۴۰٪ یا بیشتر برسد، نرخ‌های واقعی ترکیه مثبت می‌شوند و از پیش‌بینی تورم برای ۱۲ ماه آینده پیشی می‌گیرند. این می تواند علاقه را در بین سرمایه گذاران خارجی، به ویژه سرمایه گذاران درگیر در تجارت حمل و نقل، دوباره برانگیزد - استراتژی که در آن سرمایه گذاران با ارزهای با نرخ بهره پایین وام می گیرند تا در ارزهای با بازده بالاتر سرمایه گذاری کنند.

EBRD: بازنگری صعودی و ورود سرمایه خارجی

EBRD چشم انداز رشد خود را برای ترکیه از ۲.۵٪ به ۳.۵٪ برای سال ۲۰۲۳ بازبینی کرده است. EBRD همچنین به ورود سرمایه خارجی اشاره کرد، که نشان دهنده بازگشت سرمایه گذاران خارجی و کمک به بازسازی ذخایر کشور است. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران املاک و مستغلات مرتبط است، زیرا جریان سرمایه خارجی اغلب با افزایش فعالیت در بخش املاک و مستغلات ترکیه مرتبط است.

استاندارد و پورز: از "منفی" تا "پایدار" 

S&P چشم انداز ترکیه را از "منفی" به "پایدار" بازنگری کرده و رتبه اعتباری آن را در B تایید کرده است. این آژانس افزایش نرخ های تهاجمی بانک مرکزی و وضع مالیات های غیرمستقیم توسط خزانه داری را به عنوان ریسک های متعادلی که می تواند اقتصاد ترکیه را تا سال ۲۰۲۶ متعادل کند، ذکر کرد. این چشم انداز پایدار می تواند به عنوان یک تقویت کننده اعتماد برای سرمایه گذاران خارجی باشد که به سرمایه گذاری بلندمدت در بازار املاک ترکیه فکر می کنند.

تغییرات اخیر در سیاست های اقتصادی ترکیه و چشم انداز مثبت موسسات مالی بزرگ، روایت قانع کننده ای را برای سرمایه گذاران خارجی املاک و مستغلات ایجاد می کند. هدف سیاست های پولی تهاجمی تثبیت لیر است که به طور قابل توجهی در برابر دلار آمریکا ضعیف شده و محیط قابل پیش بینی تری را برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات ارائه می دهد. همراه با این جریان سرمایه خارجی که می تواند منجر به افزایش نقدینگی در بازار املاک و مستغلات شود و آن را به زمان مناسبی برای سرمایه گذاری تبدیل کند. در حالی که نرخ های بهره بالا به طور کلی مانع از وام گرفتن می شود، در این زمینه می توانند سرمایه گذاران خارجی را که به دنبال بازدهی بالاتر در یک محیط اقتصادی باثبات تر هستند، جذب کنند. حمایت رئیس جمهور رجب طیب اردوغان از این سیاست ها و انتصاب تکنوکرات ها در نقش های کلیدی اقتصادی لایه ای از تداوم سیاست ها را اضافه می کند که می تواند برای سرمایه گذاری های بلندمدت مطلوب باشد. با این حال، سرمایه گذاران باید از خطرات اجرایی و ماهیت ذاتاً بی ثبات اصلاحات اقتصادی آگاه باشند، که نشان می دهد یک استراتژی سرمایه گذاری متنوع می تواند توصیه شود.

فرماندار ارکان درباره قانون تعادل بین رشد و تورم صحبت میکند

حافظ گی ارکان، رئیس بانک مرکزی اخیراً در پارلمان ترکیه سخنرانی کرد و تعهد بانک مرکزی جمهوری ترکیه (CBRT) را برای دستیابی به ثبات قیمت ها بدون ایجاد مانع در رشد اقتصادی بیان کرد. این در بحبوحه یک دوره انقباض پولی تهاجمی با هدف مهار تقاضای داخلی است که تورم را تحریک کرده است.

ارکان تاکید کرد: ما قاطعانه از تمام ابزارهای خود در راستای هدف اساسی خود یعنی ثبات قیمت استفاده می کنیم و به این کار ادامه خواهیم داد. 

آمارهای رسمی حاکی از آن است که تورم سالانه در ۱۲ ماه منتهی به سپتامبر به ۶۱.۵٪ افزایش یافته است. با این حال، افزایش ماهانه قیمت ها نشانه هایی از کند شدن را نشان داد و از ۹.۱٪ در آگوست و ۹.۵٪ در ژوئیه به نزدیک به ۴.۸٪ در سپتامبر کاهش یافته است. ارکان نرخ تورم را به عوامل مختلفی از جمله دستمزد، نرخ ارز و افزایش مالیات اخیر نسبت داد.

رئیس کل بانک مرکزی همچنین راهبرد بانک مرکزی برای اعمال سخت‌گیری پولی همراه با ساده‌سازی در چارچوب احتیاط کلان را مورد بحث و بررسی قرار داد. هدف این رویکرد دوگانه تقویت مکانیسم انتقال پول و تقویت گام‌های برداشته شده برای افزایش ثبات مالی کلان است.

وی خاطرنشان کرد: عزم ما برای اجرای صبورانه یک سیاست پولی که انتظارات را مجددا تنظیم می کند، اعتماد به اقتصاد و قابلیت پیش بینی را افزایش می دهد از طریق اقداماتی که برداشته ایم نشان داده میشود.

برای سرمایه گذاران خارجی املاک و مستغلات، اظهارات ارکان نگاهی اجمالی به تعادل بانک مرکزی دارد. از یک سو، افزایش تهاجمی نرخ - ۵۰۰ واحد در ماه گذشته برای رسیدن به نرخ بهره کلیدی ۳۰٪ - برای مهار تورم طراحی شده است. از سوی دیگر، بانک مرکزی نیز بر سرکوب نکردن رشد اقتصادی متمرکز شده که برای یک بازار سالم املاک و مستغلات بسیار مهم است. تاکید ارکان بر دستیابی به کاهش تورم بدون به خطر انداختن رشد، رویکردی متفاوت را نشان می‌دهد که می‌تواند محیط سرمایه‌گذاری با ثبات‌تر و قابل پیش‌بینی‌تری را در ترکیه ارائه دهد.

برنامه های قابل توجه آینده : فشار دیپلماتیک برای ثبات اقتصادی

در حالی که ترکیه به بازنگری اقتصادی تهاجمی خود ادامه می دهد، چهره های کلیدی در دولت پیام خود را به صحنه بین المللی می برند. محمد شیمشک، وزیر خزانه داری و دارایی، قرار است پس از نشست های مشابه در نیویورک و کشورهای حاشیه خلیج فارس با سرمایه گذاران در لندن دیدار کند. این نشست ها بخشی از یک استراتژی گسترده‌تر برای جذب سرمایه گذاری بین المللی و تامین مالی برای حمایت از تغییر سیاست ترکیه میباشد. شیمشک، یک سیاست گذار بسیار مورد احترام، در معکوس کردن چرخه تسهیل چند ساله و افزایش شدید نرخ های بهره برای کاهش تورم و بازسازی ذخایر ارز خارجی مؤثر بوده است. وی اخیرا اعلام کرد که ترکیه از ژوئن ۱۰.۴ میلیارد دلار تامین مالی خارجی دریافت کرد، که بخش قابل توجهی از آن به بخش بانکی و واقعی اختصاص یافته است.

به موازات تلاش های شیمشک، حافظ گی ارکان، رئیس بانک مرکزی قرار است اولین نشست های خود را با سرمایه گذاران بین المللی در مجمع سالانه صندوق بین المللی پول (IMF) در مراکش برگزار کند. این جلسات شامل نمایندگانی از موسسات مالی بزرگ مانند بلک راک، جی پی مورگان و دویچه بانک خواهد بود. این یک نقطه عطف مهم است زیرا این اولین تعامل ارکان با بانک ها و صندوق های خارجی از زمان انتصاب او در ژوئن خواهد بود. بانک مرکزی با افزایش ۵۰۰ واحدی نرخ بهره کلیدی خود را به ۳۰٪ در تلاش برای مهار تورم که در ماه سپتامبر به ۶۱.۵۳٪ رسیده بود، در حال افزایش میباشد.

برای سرمایه گذاران خارجی املاک و مستغلات، این تلاش های دیپلماتیک نشان دهنده تعهد ترکیه به ثبات اقتصادی و باز بودن سرمایه گذاری خارجی است. جلسات با سرمایه گذاران بین المللی و موسسات مالی می تواند به طور بالقوه منجر به افزایش جریان سرمایه شود و محیطی با ثبات تر و نقدپذیرتر برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات فراهم کند. علاوه بر این، برنامه میان‌مدت دولت و تغییر سیاست‌ها، توجه سرمایه‌گذاران خارجی را به خود جلب کرده و اعتبار ترکیه را در صحنه جهانی افزایش داده است.

نظرات پایانی برای سرمایه گذاران خارجی که ترکیه را بررسی میکنند

به طور خلاصه، ترکیه در حال گذر از یک تحول اقتصادی قابل توجه است که با سیاست های پولی تهاجمی و تغییر به سمت استراتژی های اقتصادی ارتدکس تر مشخص میشود. چهره های کلیدی مانند مهمت شیمشک، وزیر خزانه داری و دارایی و حافظ گی ارکان، رئیس بانک مرکزی، به طور فعال با سرمایه گذاران بین المللی برای تقویت جایگاه اقتصادی ترکیه تعامل دارند. موسسات مالی بزرگی مانند گلدمن ساکس، EBRD و S&P سیگنال های مثبتی داده اند و چشم انداز اقتصادی ترکیه را بازبینی کرده و رتبه اعتباری آن را تایید کرده اند.

برای سرمایه گذاران خارجی املاک و مستغلات، این یک فرصت منحصر به فرد است. هدف از افزایش تهاجمی نرخ بهره، تثبیت لیر و مهار تورم است که فضای سرمایه گذاری را قابل پیش بینی تر می کند. تلاش‌های دیپلماتیک و برنامه‌های میان‌مدت دولت نشان‌دهنده تعهد به ثبات اقتصادی و گشودگی به روی سرمایه‌های خارجی است.

با این حال، سرمایه گذاران باید احتیاط کنند و ماهیت بی ثبات اصلاحات اقتصادی و ملاحظات ژئوپلیتیکی را در نظر بگیرند.