Мир начинает обращать внимание на Турцию

Центральный банк Турции сразу же приступил к активным действиям после итогов июньских выборов в Турции. Новый министр казначейства и финансов Мехмет Шимшек и глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан активно решают наиболее острые проблемы турецкой экономики: поддерживают дальнейший рост и одновременно сдерживают инфляционное давление на лиру и рынок в целом. Тем временем ведущие финансовые институты мира внимательно следят за этими шагами, усматривая в них переход к новой экономической среде в одной из старейших держав мира.

Мнение институциональных инвесторов: совокупность позитивных сигналов

Недавние изменения в экономической политике Турции привлекли внимание ведущих финансовых институтов мира. Goldman Sachs, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Standard & Poor’s (S&P) поделились своими оценками, особенно актуальными для иностранных инвесторов в недвижимость, рассматривающих возможности в Турции.

Goldman Sachs: Турция «снова в игре»

Недавно Goldman Sachs опубликовал доклад под названием «Турция снова в игре», отметив, что активное ужесточение денежно-кредитной политики стало ключевой стратегией борьбы с инфляцией и стабилизации лиры. Центральный банк Турции утроил базовую ставку по недельным операциям РЕПО, доведя её до 30%, и заявил о готовности при необходимости повысить ставки ещё больше.

По прогнозу Goldman Sachs, если к концу года ключевая ставка достигнет 40% или выше, реальные процентные ставки в Турции станут положительными и превысят прогнозируемую инфляцию на ближайшие 12 месяцев. Это может вновь привлечь иностранных инвесторов, в особенности тех, кто использует стратегию carry trade: занимает средства в валютах с низкими процентными ставками и инвестирует их в валюты с более высокой доходностью.

ЕБРР: пересмотр прогноза в сторону повышения и приток иностранного капитала

ЕБРР пересмотрел прогноз роста экономики Турции на 2023 год: с 2,5% до 3,5%. Повышение прогноза связано с бюджетным стимулированием до майских выборов и изменением экономической политики после голосования. ЕБРР также отметил приток иностранного капитала, свидетельствующий о возвращении иностранных инвесторов и способствующий восстановлению резервов страны. Это особенно важно для инвесторов в недвижимость, поскольку приток иностранного капитала часто сопровождается ростом активности в секторе недвижимости Турции.

Standard & Poor’s: от «негативного» прогноза к «стабильному»

S&P изменило прогноз по Турции с «негативного» на «стабильный», подтвердив кредитный рейтинг на уровне B. По оценке агентства, активное повышение ставок Центральным банком и введение казначейством косвенных налогов создают сбалансированные риски и могут способствовать восстановлению турецкой экономики к 2026 году. Стабильный прогноз может укрепить доверие иностранных инвесторов, рассматривающих долгосрочные вложения в рынок недвижимости Турции.

Недавние изменения в экономической политике Турции и позитивные оценки крупных финансовых институтов создают убедительную картину для иностранных инвесторов в недвижимость. Жёсткая денежно-кредитная политика направлена на стабилизацию лиры, которая значительно ослабла по отношению к доллару США, и формирует более предсказуемую среду для инвестиций в недвижимость. Приток иностранного капитала также может повысить ликвидность рынка недвижимости, что делает нынешний период удачным для инвестиций. Хотя высокие процентные ставки обычно снижают интерес к заимствованиям, в данном случае они могут привлечь иностранных инвесторов, рассчитывающих на более высокую доходность в условиях стабильной экономики. Поддержка этой политики президентом Реджепом Тайипом Эрдоганом и назначение технократов на ключевые экономические посты обеспечивают преемственность курса, что может быть благоприятно для долгосрочных инвестиций. Однако инвесторам следует учитывать риски реализации реформ и присущую экономическим преобразованиям нестабильность. Поэтому целесообразно рассмотреть диверсифицированную инвестиционную стратегию.

Глава Центробанка Эркан о балансе между ростом экономики и инфляцией

Глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан недавно выступила в парламенте Турции, рассказав о приверженности Центрального банка Турецкой Республики (CBRT) обеспечению ценовой стабильности без ущерба для экономического роста. Это происходит на фоне жёсткого ужесточения денежно-кредитной политики, направленного на сдерживание внутреннего спроса, который подстёгивал инфляцию.

«Мы решительно задействуем все имеющиеся инструменты для достижения нашей главной цели — ценовой стабильности — и будем продолжать это делать», — заявила Эркан.

Согласно официальным данным, за 12 месяцев, завершившихся в сентябре, годовая инфляция достигла 61,5%. Однако месячный рост цен замедлился: в сентябре он составил около 4,8% против 9,1% в августе и 9,5% в июле. Эркан объяснила инфляцию целым рядом факторов, включая заработные платы, валютные курсы и недавнее повышение налогов.

Глава Центробанка также рассказала о стратегии, которая сочетает ужесточение денежно-кредитной политики с упрощением макропруденциального регулирования. Такой двойной подход призван укрепить механизм трансмиссии денежно-кредитной политики и усилить меры по обеспечению макрофинансовой стабильности.

«Наша решимость последовательно проводить денежно-кредитную политику, которая скорректирует ожидания, укрепит доверие к экономике и повысит предсказуемость, подтверждается предпринятыми нами шагами», — отметила она.

Для иностранных инвесторов в недвижимость заявления Эркан позволяют понять, как Центробанк балансирует между разными задачами. С одной стороны, резкое повышение ставки — на 500 базисных пунктов в прошлом месяце, до ключевой ставки 30% — призвано сдержать инфляцию. С другой стороны, Центробанк стремится не затормозить экономический рост, который важен для здорового рынка недвижимости. Акцент Эркан на снижении инфляции без ущерба для роста говорит о взвешенном подходе, способном обеспечить более стабильные и предсказуемые условия для инвестиций в Турции.

Планы на будущее: дипломатические усилия ради экономической стабильности

Поскольку Турция продолжает масштабную перестройку экономики, представители правительства выступают с разъяснением своей позиции на международной арене. Министр казначейства и финансов Мехмет Шимшек планирует встретиться с инвесторами в Лондоне после аналогичных встреч в Нью-Йорке и странах Персидского залива. Эти встречи — часть более широкой стратегии по привлечению международных инвестиций и финансирования для поддержки изменения курса Турции. Уважаемый экономический политик Шимшек сыграл важную роль в прекращении многолетнего цикла смягчения денежно-кредитной политики и резком повышении процентных ставок, призванном сдержать инфляцию и восстановить валютные резервы. Недавно он сообщил, что с июня Турция привлекла $10,4 млрд внешнего финансирования, значительная часть которого направлена в банковский сектор и реальную экономику.

Параллельно с усилиями Шимшека глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан должна провести первые встречи с международными инвесторами на ежегодном форуме Международного валютного фонда (МВФ) в Марракеше. Среди участников будут представители крупных финансовых организаций, таких как BlackRock, JPMorgan и Deutsche Bank. Это важный этап: с момента назначения в июне Эркан впервые встретится с зарубежными банками и фондами. Центральный банк активно ужесточает денежно-кредитную политику и повысил ключевую ставку на 500 базисных пунктов — до 30%, стремясь сдержать инфляцию, которая в сентябре составила 61,53%.

Для иностранных инвесторов в недвижимость эти дипломатические усилия свидетельствуют о стремлении Турции обеспечить экономическую стабильность и открытость для зарубежных инвестиций. Встречи с международными инвесторами и финансовыми организациями могут привести к увеличению притока капитала и создать более ликвидную и стабильную среду для вложений в недвижимость. Кроме того, среднесрочная программа правительства и изменения экономического курса вызвали значительный интерес зарубежных инвесторов, укрепив доверие к Турции на мировой арене.

Итоги для иностранных инвесторов, рассматривающих Турцию

Подводя итог, Турция переживает масштабную экономическую трансформацию, сопровождающуюся решительной денежно-кредитной политикой и переходом к более традиционным экономическим стратегиям. Ключевые фигуры, включая министра казначейства и финансов Мехмета Шимшека и главу Центрального банка Хафизе Гайе Эркан, активно взаимодействуют с международными инвесторами, стремясь укрепить позиции Турции в мировой экономике. Крупные финансовые организации, такие как Goldman Sachs, ЕБРР и S&P, подали позитивные сигналы: пересмотрели прогнозы по экономике Турции и подтвердили её кредитные рейтинги.

Для иностранных инвесторов в недвижимость это открывает уникальное окно возможностей. Резкое повышение ставок призвано стабилизировать лиру и сдержать инфляцию, делая инвестиционную среду более предсказуемой. Дипломатические усилия и среднесрочные планы правительства свидетельствуют о стремлении обеспечить экономическую стабильность и привлечь иностранный капитал.

Однако инвесторам следует проявлять осторожность и учитывать нестабильность экономических реформ и геополитические факторы.

Cameron Deggin Основатель и генеральный директор Property Turkey

Кэмерон Деггин — основатель и генеральный директор Property Turkey. Бывший финансовый специалист и бухгалтер с квалификацией FCCA, он основал компанию в 2001 году, увидев инвестиционный потенциал Турции. Имея более двух десятилетий опыта анализа турецкого рынка недвижимости, Кэмерон регулярно консультирует международных инвесторов, а его комментарии публикуются в таких СМИ, как Financial Times и BBC.

Автор 1,037 статей | |

Посмотреть полный профиль автора →