После июньских выборов Центральный банк Турции приступил к активной работе. Новый министр финансов и финансов Мехмет Шимшек и глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан активно работают над решением наиболее актуальных проблем турецкой экономики, включая дальнейшее стимулирование роста при сдерживании инфляционного воздействия на лиру и рынок в целом. В то же время ведущие мировые финансовые институты внимательно следят за этими шагами, читая издалека о вступлении одной из старейших мировых держав в новую экономическую среду.

Мнение институтов: Сочетание позитивных сигналов

Последние изменения в экономической политике Турции привлекли внимание ряда ведущих мировых финансовых институтов. Goldman Sachs, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) и Standard & Poor's (S&P) высказали свое мнение, которое особенно актуально для иностранных инвесторов в недвижимость, рассматривающих возможности для работы в Турции.

Goldman Sachs: Турция "снова в игре 

Goldman Sachs недавно выпустил отчет под названием "Турция снова в игре", в котором подчеркивается, что агрессивное ужесточение кредитно-денежной политики страны является ключевой стратегией борьбы с инфляцией и стабилизации курса лиры. Центральный банк Турции утроил свою базовую ставку недельного репо до 30% и выразил готовность повышать ставки и дальше, если это потребуется.

По прогнозам Goldman Sachs, если к концу года процентная ставка достигнет 40% или выше, реальные ставки в Турции станут положительными, превысив прогноз инфляции на ближайшие 12 месяцев. Это может оживить интерес иностранных инвесторов, особенно тех, кто участвует в carry trade - стратегии, при которой инвесторы берут займы в валютах с низкой процентной ставкой, чтобы вложить средства в более высокодоходные валюты.

ЕБРР: пересмотр в сторону повышения и приток иностранного капитала

ЕБРР пересмотрел свой прогноз роста экономики Турции с 2,5% до 3,5% на 2023 год. Пересмотр прогноза в сторону повышения объясняется фискальным стимулированием перед майскими выборами и изменением экономической политики после голосования. ЕБРР также отметил приток иностранного капитала, что свидетельствует о возвращении иностранных инвесторов и способствует восстановлению резервов страны. Это особенно актуально для инвесторов в недвижимость, поскольку приток иностранного капитала часто коррелирует с ростом активности в турецком секторе недвижимости.

Standard & Poor's: С "негативного" на "стабильный 

Агентство S&P пересмотрело прогноз по кредитному рейтингу Турции с "негативного" на "стабильный", подтвердив его на уровне B. Агентство назвало агрессивное повышение ставок Центральным банком и введение косвенных налогов казначейством сбалансированными рисками, которые могут изменить баланс экономики Турции к 2026 году. Стабильный прогноз может послужить дополнительным стимулом для иностранных инвесторов, рассматривающих возможность долгосрочных инвестиций в рынок недвижимости Турции.

Последние изменения в экономической политике Турции и позитивные прогнозы основных финансовых институтов создают убедительную картину для иностранных инвесторов в недвижимость. Агрессивная денежно-кредитная политика направлена на стабилизацию курса лиры, который значительно ослаб по отношению к доллару США, что создает более предсказуемые условия для инвестиций в недвижимость. К этому следует добавить приток иностранного капитала, который может привести к увеличению ликвидности на рынке недвижимости, что делает это время благоприятным для инвестиций. Хотя высокие процентные ставки обычно препятствуют привлечению заемных средств, в данном контексте они могут привлечь иностранных инвесторов, ищущих более высокую доходность в условиях более стабильной экономической ситуации. Поддержка этой политики президентом Реджепом Тайипом Эрдоганом и назначение технократов на ключевые посты в экономике придают политике преемственность, которая может быть благоприятной для долгосрочных инвестиций. Однако инвесторам следует помнить о рисках, связанных с реализацией экономических реформ, и об их неустойчивом характере, поэтому целесообразно использовать диверсифицированную инвестиционную стратегию.

Глава ЦБ Эркан о балансе между ростом и инфляцией

Глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан недавно выступил в парламенте Турции, сообщив о стремлении Центрального банка Республики Турция (ЦБРТ) достичь ценовой стабильности, не препятствуя экономическому росту. Это происходит на фоне периода агрессивного ужесточения кредитно-денежной политики, направленного на сдерживание внутреннего спроса, который является движущей силой инфляции.

"Мы решительно используем все наши инструменты в соответствии с нашей основной целью - ценовой стабильностью, и мы будем продолжать это делать", - подтвердил Эркан.

Согласно официальным данным, за 12 месяцев, завершившихся в сентябре, годовая инфляция выросла до 61,5%. Однако месячный рост цен демонстрирует признаки замедления: в сентябре он снизился почти до 4,8% с 9,1% в августе и 9,5% в июле. Эркан объяснил снижение темпов инфляции рядом факторов, включая заработную плату, обменные курсы и недавнее повышение налогов.

Управляющий также рассказал о стратегии Центрального банка по ужесточению денежно-кредитной политики в сочетании с упрощением макропруденциальных рамок. Такой двойной подход направлен на укрепление механизма денежно-кредитной трансмиссии и усиление мер по повышению макрофинансовой стабильности.

"Наша решимость терпеливо проводить денежно-кредитную политику, которая позволит перестроить ожидания, укрепить доверие к экономике и повысить предсказуемость, подтверждается предпринятыми нами шагами", - отметила она.

Для иностранных инвесторов в недвижимость заявления Эркана дают представление о том, как Центральный банк балансирует на грани возможного. С одной стороны, агрессивное повышение ставок на 500 базисных пунктов в прошлом месяце до уровня ключевой ставки в 30% призвано сдержать инфляцию. С другой стороны, ЦБ стремится не затормозить экономический рост, что крайне важно для здорового рынка недвижимости. Акцент, сделанный Эрканом на достижении дезинфляции без ущерба для роста, свидетельствует о тонком подходе, который может обеспечить более стабильную и предсказуемую инвестиционную среду в Турции.

Планы на будущее: Дипломатическая поддержка экономической стабильности

В то время как Турция продолжает агрессивную экономическую реформу, ключевые фигуры в правительстве выводят свои идеи на международную арену. После аналогичных встреч в Нью-Йорке и странах Персидского залива министр финансов и финансов Мехмет Шимшек намерен встретиться с инвесторами в Лондоне. Эти встречи являются частью более широкой стратегии по привлечению международных инвестиций и финансирования для поддержки изменений в политике Турции. Шимшек, пользующийся большим уважением среди политиков, сыграл важную роль в обращении вспять многолетнего цикла смягчения и агрессивном повышении процентных ставок для снижения инфляции и восстановления валютных резервов. Недавно он объявил, что с июня Турция привлекла 10,4 млрд. долл. внешнего финансирования, значительная часть которого была направлена в банковский и реальный секторы.

Параллельно с усилиями Шимшека глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан планирует провести свои первые встречи с международными инвесторами на ежегодном форуме Международного валютного фонда (МВФ) в Марракеше. На встречах будут присутствовать представители крупнейших финансовых институтов, таких как Blackrock, JPMorgan и Deutsche Bank. Это значительная веха, поскольку это будет первое подобное взаимодействие Эркана с иностранными банками и фондами с момента ее назначения в июне. Центральный банк проводит политику ужесточения, повысив ключевую процентную ставку на 500 базисных пунктов до 30% в попытке сдержать инфляцию, которая в сентябре составила 61,53%.

Для иностранных инвесторов в недвижимость эти дипломатические усилия свидетельствуют о стремлении Турции к экономической стабильности и открытости для иностранных инвестиций. Встречи с международными инвесторами и финансовыми институтами могут привести к увеличению притока капитала, что обеспечит более ликвидную и стабильную среду для инвестиций в недвижимость. Кроме того, среднесрочная программа правительства и изменения в политике вызвали значительный интерес со стороны иностранных инвесторов, что еще больше повышает авторитет Турции на мировой арене.

Заключительные мысли для иностранных инвесторов, рассматривающих Турцию

Подводя итог, можно сказать, что Турция переживает значительные экономические преобразования, характеризующиеся агрессивной денежно-кредитной политикой и переходом к более ортодоксальным экономическим стратегиям. Такие ключевые фигуры, как министр финансов и финансов Мехмет Шимшек и глава Центрального банка Хафизе Гайе Эркан, активно взаимодействуют с международными инвесторами с целью укрепления экономического положения Турции. Такие крупные финансовые организации, как Goldman Sachs, ЕБРР и S&P, дали положительные сигналы, пересмотрев экономические перспективы Турции и подтвердив ее кредитные рейтинги.

Для иностранных инвесторов в недвижимость это открывает уникальные возможности. Агрессивное повышение ставок направлено на стабилизацию курса лиры и сдерживание инфляции, что делает инвестиционную среду более предсказуемой. Дипломатические усилия правительства и его среднесрочные планы свидетельствуют о стремлении к экономической стабильности и открытости для иностранного капитала.

Однако инвесторам следует проявлять осторожность и учитывать нестабильный характер экономических реформ и геополитические соображения.