ازدهار مرتقب في سوق العقارات: تراجع أسعار الفائدة ينذر بانتهاء «فترة الشراء المثالية»

يشهد سوق العقارات في Turkey مرحلة مفصلية. وتؤدي أسعار الفائدة دوراً أساسياً في رسم مسار السوق، إذ تؤثر مباشرةً في تكاليف الاقتراض. فعندما ترتفع أسعار الفائدة، ترتفع معدلات الرهن العقاري، ما يقلل القدرة على الشراء ويبطئ الطلب. أما انخفاض أسعار الفائدة فيسهّل الاقتراض، ويزيد مشتريات العقارات ويدفع الأسعار إلى الارتفاع.

يمهد أحدث قرار للبنك المركزي بخفض سعر الفائدة الرئيسي للشهر الثالث على التوالي الطريق لما قد يصبح دورة الاستثمار الكبرى التالية.

لا تزال «فترة الشراء المثالية» سارية. لكن مع استمرار تراجع أسعار الفائدة، ستنتهي هذه الفترة قريباً، ما يترك أمام المشترين فرصة زمنية فريدة للاستفادة من الظروف المواتية.

خفض أسعار الفائدة للشهر الثالث على التوالي

خفّضت لجنة السياسة النقدية، برئاسة المحافظ Fatih Karahan، سعر إعادة الشراء لأجل أسبوع من 45% إلى 42.5%، بما يتوافق مع توقعات السوق. ويأتي ذلك بعد تراجع التضخم السنوي في Turkey إلى 39% في فبراير، وهو أدنى مستوى له خلال 20 شهراً.

يمثل قرار البنك المركزي استمراراً لاستراتيجيته الرامية إلى تحفيز النمو الاقتصادي مع الموازنة بين ذلك وبين السيطرة على التضخم. كما يشير إلى الثقة في مسار تراجع التضخم المستمر في البلاد.

رغم استمرار ارتفاع التضخم الأساسي، فإن تباطؤ الطلب المحلي وتراجع توقعات التضخم يبرران مواصلة خفض أسعار الفائدة. وأكد البنك المركزي مجدداً التزامه بتقييم السياسة النقدية في كل اجتماع شهري على حدة، لضمان توافق القرارات مع أحدث البيانات الاقتصادية.

استجاب مؤشر Borsa Istanbul 100 لخفض الفائدة بتراجع طفيف في البداية قبل أن يتعافى، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 0.4% في جلسة التداول المسائية. وظلت الليرة التركية مستقرة نسبياً عند 36.43 ليرة مقابل الدولار الأمريكي.

ماذا يعني ذلك لسوق العقارات في Turkey؟

بالنسبة إلى المستثمرين في العقارات التركية، تُعد أسعار الفائدة عاملاً رئيسياً يؤثر في القدرة على الشراء وديناميكيات السوق. فقد أدى ارتفاع أسعار الفائدة خلال العام الماضي إلى تباطؤ قطاع العقارات، وجمود الأسعار، وتهيئة بيئة مثالية للمشترين، وهي الفترة التي نسميها «فترة الشراء المثالية».

تُظهر البيانات دخول 15 مليار دولار أمريكي من الاستثمار الأجنبي المباشر إلى Turkey خلال عام 2024. وبدلاً من التوجه إلى الاستثمارات التقليدية مثل العقارات، أودع المستثمرون أموالهم في أصول مقومة بالليرة، مثل السندات والأسهم وحسابات التوفير، بسبب أسعار الفائدة المرتفعة المعروضة. ومن المتوقع أن يحدث التحول في الاستثمارات قريباً.

مع أحدث خفض لأسعار الفائدة، سيصبح تمويل شراء العقارات في متناول المشترين المحليين والمطورين والمستثمرين. ومع تراجع تكاليف الاقتراض، يُتوقع أن يرتفع الطلب ويدفع أسعار العقارات تدريجياً إلى الأعلى. ومن يتحرك الآن يُرجح أن يتمكن من شراء العقارات بأدنى أسعار ممكنة قبل أن يبدأ السوق مساره التصاعدي.

اقتراب نهاية «فترة الشراء المثالية»

يشكل المواطنون الأتراك أكثر من 95% من إجمالي سوق العقارات في Turkey. وأظهرت بيانات عام 2023 بيع 1,225,926 عقاراً في مختلف أنحاء البلاد، فيما بلغ عدد الصفقات التي أبرمها المشترون الأجانب 35,005 صفقات، أي 3% من الإجمالي. ومع استقرار التضخم واستمرار تراجع أسعار الفائدة، سيدخل مزيد من المشترين الأتراك إلى السوق، ما يؤدي إلى زيادة الطلب وارتفاع أسعار العقارات.

اتبع سوق العقارات في Turkey باستمرار نمطاً دورياً تؤثر فيه التحولات الاقتصادية مباشرةً في أسعار العقارات. فبين عامي 2016 و2019، شهدت Turkey ازدهاراً عقارياً مع خفض أسعار الفائدة، ما عزز القدرة على الشراء وأدى إلى زيادة الاستثمارات المحلية والأجنبية. وفي عام 2021، وبعد فترة أخرى من التشديد الاقتصادي، ارتفعت قيمة العقارات بشكل ملحوظ عندما خُفضت أسعار الفائدة مجدداً.

يتوقع الخبراء أن تبدأ الموجة الصاعدة الكبرى التالية في سوق العقارات في Turkey بين منتصف عام 2025 ونهايته، مع توقع بدء زيادة الطلب اعتباراً من الربع الأول من عام 2025. ويمكن للمستثمرين الذين يدخلون السوق مبكراً تحقيق أقصى العوائد بحلول الذروة التالية، المتوقع بلوغها في الفترة بين 2027 و2028، مع زيادة متوسطة مقدرة في قيمة العقارات تبلغ 50% محسوبة بالدولار الأمريكي.

كيف تستفيد من الفرصة وتستثمر الآن

تحرك بسرعة – تتيح المرحلة الحالية نقطة دخول ممتازة للمستثمرين قبل انتعاش الطلب وارتفاع الأسعار خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.

اختر الأفضل – يضمن الاستثمار قبل عودة السوق المحلية الحصول على أفضل الخيارات العقارية وأقوى قدرة على التفاوض.

استفد من توجهات السوق – مع تراجع أسعار الفائدة، ستصبح خيارات التمويل أكثر ملاءمة، ما يسهّل شراء العقارات المميزة بأسعار تنافسية.

ركز على المناطق الواعدة – توفر عقارات وسط Istanbul بأسعار معقولة، والعقارات المعتمدة للتأجير عبر Airbnb، والأسواق في مناطق Aegean وMediterranean في Turkey إمكانات قوية لتحقيق عوائد مرتفعة.

تابع سياسات البنك المركزي – ستؤثر قرارات السياسة النقدية المستقبلية في ظروف السوق. وستدعم مواصلة خفض أسعار الفائدة نمو القطاع العقاري، لكن ينبغي للمستثمرين متابعة المستجدات الاقتصادية.

نظرة على المناطق: أين تستثمر؟

Istanbul – توفر العاصمة التجارية والثقافية طلباً قوياً على الإيجارات ونمواً طويل الأمد في قيمة رأس المال. وتشمل المناطق المعتمدة للتأجير عبر Airbnb وذات الطلب المرتفع ما يلي:

- Sisli – قلب المدينة. ينبغي للمستثمرين البحث عن شقق بأسعار معقولة في وسط المدينة، بعوائد إيجارية مرتفعة.

- Kagithane – إحدى أسرع مناطق التجديد الحضري نمواً، وتجذب المهنيين الشباب والعائلات.

- Beylikduzu – منطقة نامية تضم مشاريع سكنية واسعة النطاق وبنية تحتية حديثة، وتوفر قيمة ممتازة مقابل المال.

- Kartal وMaltepe – تقع هاتان المنطقتان الساحليتان في الجانب الآسيوي، وتزداد شعبيتهما بفضل مشاريع الواجهة البحرية وتحسن روابط النقل.

عقارات مقترحة: SENSE SISLI و SENSE LEVENT. 

– مثالي للمستثمرين الباحثين عن نمط حياة مميز ومنازل ثانية، مع إمكانات قوية لارتفاع أسعار العقارات الفاخرة على الواجهة البحرية.

- Bodrum – ملاذ لأصحاب الثروات الكبيرة، إذ توفر مناطق مثل Yalikavak وTurkbuku مشاريع فلل حصرية وعوائد إيجارية مرتفعة خلال مواسم الذروة.

- Fethiye – بديل أقل تكلفة من Bodrum، إذ تجذب Fethiye المتقاعدين ومشتري المنازل الثانية، وتُعد Oludeniz وCalis Beach من المواقع المرغوبة بشكل خاص.

- Antalya – وجهة سياحية رائجة توفر عوائد قوية من الإيجارات القصيرة الأجل. ويجذب ساحل Mediterranean المشترين الأجانب الباحثين عن استثمارات تلائم نمط الحياة وتتيح فرص التأجير للعطلات.

- Kalkan – تشتهر بفيلاتها على سفوح التلال وإطلالاتها البحرية البانورامية، وتوفر Kalkan سوقاً استثمارية متخصصة وطلباً قوياً على الإيجارات من المسافرين الباحثين عن الرفاهية.

عقارات مقترحة: BODRUM U HOUSE وBODRUM L HOUSE. 

الحوافز الحكومية والجنسية

لدى حكومة Turkey عدة سياسات لتشجيع الاستثمار العقاري الأجنبي، أبرزها برنامج الجنسية التركية عن طريق الاستثمار. ويحق للمستثمرين الأجانب الذين يشترون عقارات بقيمة لا تقل عن 400,000 دولار التقدم بطلب للحصول على الجنسية التركية، ما يجعل السوق جذابة بشكل خاص لغير المقيمين الباحثين عن حرية التنقل عالمياً ومزايا ضريبية ونمط حياة ميسور التكلفة في بلد يشهد تطوراً سريعاً.

إضافة إلى ذلك، تقدم الحكومة التركية عدداً من الحوافز المالية لتشجيع المشترين والمستثمرين الدوليين:

- الإعفاء من ضريبة القيمة المضافة – يمكن للمشترين الأجانب غير المقيمين في Turkey الاستفادة من الإعفاء من ضريبة القيمة المضافة عند شراء عقارهم الأول، ما يخفض التكاليف بشكل ملحوظ.

- مزايا ضريبية على دخل الإيجار – يستفيد غير المقيمين من معدلات ضريبية أقل على دخل الإيجار مقارنة بالمُلّاك المحليين، ما يجعل الاستثمار بشراء العقارات بغرض تأجيرها خياراً جذاباً للغاية.

- تصاريح الإقامة – يمكن لمشتري العقارات التقدم بطلب للحصول على تصاريح إقامة طويلة الأمد، ما يوفر مزيداً من الأمان والمرونة لمن يرغبون في الانتقال للعيش هناك.

- لا توجد ضريبة على الثروة – لا تفرض Turkey ضريبة على الثروة، كما أن معدلات ضريبة الميراث أقل بكثير مقارنة بالعديد من الدول الأوروبية.

تواصل معنا لتعظيم عوائد استثمارك

يعزز أحدث خفض لأسعار الفائدة في Turkey الاعتقاد بأن «فترة الشراء المثالية» لا تزال قائمة، لكنها لن تدوم طويلاً. ومع تباطؤ التضخم وتراجع تكلفة الاقتراض، يُتوقع أن يشهد الطلب على العقارات طفرة مع دخول أعداد هائلة من المشترين المحليين إلى السوق. ويمكن للمستثمرين الذين يتحركون الآن الاستفادة من ارتفاع كبير في قيمة رأس المال خلال السنوات المقبلة. لقد بدأ العد التنازلي للطفرة السوقية التالية.

«بدأت بالفعل الموجة الكبرى التالية في سوق العقارات في Turkey. فالطلب يتزايد والأسعار بدأت في الارتفاع. وسيكون المستثمرون الذين يتحركون الآن في موقع استراتيجي يتيح لهم تعظيم عوائدهم عندما يبلغ السوق ذروته التالية بين عامي 2027 و2028. أمّن مستقبلك المالي اليوم، وتواصل معنا لوضع استراتيجية استثمارية مخصصة تتوافق مع أهدافك.»

Cameron Deggin، الرئيس التنفيذي في Property Turkey

Cameron Deggin المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Property Turkey

كاميرون ديغين هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Property Turkey. عمل سابقًا في مجال التمويل وهو محاسب معتمد حاصل على شهادة FCCA، وقد أسس الشركة في عام 2001 بعد أن أدرك إمكانات تركيا الاستثمارية. وبفضل أكثر من عقدين من تحليل سوق العقارات التركي، يقدّم كاميرون المشورة بشكل منتظم للمستثمرين الدوليين، وتُنقل آراؤه في وسائل إعلام عالمية من بينها فايننشال تايمز وبي بي سي.

كاتب لـ 227 مقالات | |

عرض الملف الكامل للمؤلف →